编者按:面对日趋严峻的老龄化形势和日益壮大的养老金资产规模,基金行业深感责任重大,做好养老金的投资管理义不容辞。因基金行业拥有规范的制度设计、卓越的专业能力、优异的业绩表现、良好的服务体系,公募基金在中国养老投资管理体系中可以发挥重要作用。汇添富基金管理股份有限公司董事长李文认为应该从四个方面推进养老金的保值增值:一是基金公司要持续提升综合能力,二是各方共同努力推进制度设计,三是加强基础市场建设,四是加强养老金融投资者教育,让投资者树立长期投资理念。
以下为李文在中国养老金融50人论坛年会上的发言内容:
非常荣幸中国养老金融50人论坛能够接纳汇添富作为成员之一。今天参加了年会的会议,获益匪浅,听到了各位专家、各位领导非常有智慧的发言,对中国养老金融的未来更加充满信心。应该说公募基金为中国养老金融发挥了重要的作用,刚刚我们钟会长也谈到了这一点,不仅在21家养老保险基金投资管理人中有19家中基协会员,而且在社保投资管理人的18家机构中也有16家是会员公司。像汇添富基金我们同时还是社保的境外投资配售管理人,总之,公募基金在中国养老投资管理体系中已经发挥了重要的作用。为什么能发挥重要的作用呢?这得益于中国证监会、中国基金业协会领导基金行业历经18年的努力取得的成绩。
我觉得还有几个方面是比较重要的。第一,这个行业有非常好的制度设计。虽然有18年的历史,但是基金业起点非常高,借鉴了国际先进的经验,“独立运作,组合投资,强制托管,信息披露”等,这一系列的制度设计,构建了非常规范的机制。同时还有严格的外部监管、严密的内部控制和社会监督,所以这个行业经过18年的风雨已经成为资产管理行业里的标杆,赢得了养老金融的信任。第二,这个行业有良好的专业胜任能力。养老金投资是非常专业的投资,经过这么多年的发展,公募基金就像刚才曹会长谈到的,它的投资能力已经从权益到固定收益,从二级到一级,从境内到境外,从虚拟到实体,充分展现了投资能力非常卓越。第三,业绩表现非常优异。这个通过我们今天发布的蓝皮书可以看到这一点,在过去的18年里,偏股型基金的收益率达到18%,固定收益8%多,同时,社保投资组合收益率也非常好,平均收益率8.8%,可以说业绩充分证明了其投资管理能力。第四,有良好的服务体系,服务了全国3亿多的公募基金客户,还有所有的保险机构、银行等等,形成了完善的服务体系,并得到认可。
面对未来,刚才教授讲到,5年后养老金融可能达到10万亿,按照目前一个公募基金的占比,5年后我们管理的养老金规模可能8万亿,已经接近现在公募基金的规模了,可以说责任重大,当然做好这个事情是义不容辞。怎么做呢?我从四个方面简单提一些建议,第一,基金管理公司要持续提升自己的综合能力,这是最核心的,包括坚守曹会长刚才提到了价值投资、长期投资、责任投资这样的投资理念,还有是苏总谈到的人才问题,需要进一步加强培养人才,特别是适应养老投资的专业人才的培养。还有需要持续构建投资能力、风险控制能力、产品设计能力、创新能力等,只有这些能力持续提升才能不辜负养老金的信任。第二,需要大家共同努力推进制度设计。回头看我们取得的发展和进步,大部分来自于一个良好的制度设计,养老金未来的制度设计特别特别重要,这也是中国养老金融50人论坛非常重要的一个工作方向。在制度设计方面,除了税收优惠*策之外,非常重要的就是投资策略、投资范围,以及投资考核是不是真正的考察长期业绩。第三,加强基础市场的建设。因为所有的投资收益还是来自于整个基础市场的收益率,需要大家共同努力把中国的股票市场建设的更有效,债券市场进一步发展,期货市场更加成熟,海外投资能力进一步提升等。只有基础市场收益率提高了,养老资金收益率才能提高。未来随着经济的调整,以及整个低利率情况下,怎么继续保持相对比较高的收益是个挑战。最后,我们也要推进养老金融的投资者教育,让投资者树立长期投资的投资理念,他们长期了我们的基金才能真正长期,同时对收益率预期要管理,并让投资者积极的参与投资选择中来。我们生活在一个焦虑的时代,焦虑空气、焦虑医疗、焦虑教育、焦虑养老,我们决定不了自己的生,但是每个人都想控制自己的死。我相信只要我们大家一起努力,我们所有人的养老,全中国人的养老都不是问题,一切都会是最好的安排!最后祝在座的人都能非常健康快乐地活过岁。
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